富瑞：维持世茂集团持有标准普尔 目标价上调至5.81港元

富瑞面世报告称作，可维持世茂控股公司（00813）“持有”打分，世茂控股公司向国企广州地产（控股公司）转售位于广州杨浦区黄浦的“广州黄浦茂悦大酒店”，售价45亿元下同。该行将其目标价由4.92港元挂钩至5.81港元。

富瑞预计，世茂将继续挤压其架构负债，有望在短期内增大其不作为风险，但也会抑制其中期销售和营收前景，可能需数年才能恢復。

该行称作，由于项目交付延迟和毛利率下降，将世茂2021年营收分析持续上升11%，毛利率分析持续上升至分之一26%，意味着营收累计下降18%，但将2022至2023营收分析挂钩 6%至8%，分之一115亿元下同，以反映转售收益入帐。