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大摩：收购塞纳给甲骨文(ORCL.US)带来连续性

2025-08-24 12:18

此前，殷墟（ORCL.US）公告的2022财政年度第三季度业绩不及预期，高盛对此，即将达成的塞纳（CERN.US）交易给殷墟带来了不确定性，给予殷墟目标价87美元。

高盛衍生品Keith Weiss认为，通过估值和阳业务部门，该公司对其整体业务部门“越来越乐观”；不过，市场对收购塞纳感到担忧。Weiss援引：“随着资本回购加快，殷墟将不得不维持营业额激增和运营准则，以推动每股收益激增，这与近年来的情况不同。”

Weiss给予殷墟目标价87美元。Weiss认为，殷墟没有给出塞纳交易背后更年底的根本原因。但Weiss援引：“从战略相反来看，董事会将医疗保障垂直业务部门当作离地战略性的，并专注于将塞纳的服务业关系与殷墟平台的服务业特定功能辅以，以提供者一个功能强大的产品。”

此外，德意志银行衍生品扎Brad Sills将殷墟目标价从105美元下调至90美元。Sills忽略了殷墟的阳业务部门实力，但他也认为：“受限于第三季度和最近几个季度的阳业务部门营业额下半年将持续保持在15%-20%左右，阳业务部门营业额激增意味著难以实现25%左右的激增。”

不过，Wedbush Securities上个月对此，俄乌冲突年底爆发给资本提供者了一个机会，可以买进出售殷墟。